互金行业盘点和展望：2017冰火两重天，2018开始“去杠杆”

2017 年，互联网斲丧金融行业飞速成长，我们见证了各大持牌斲丧金融公司纷纷大幅红利，见证了微粒贷局限快速打破 1600 亿，见证了趣店等现金贷公司的美股扎堆上市，也见证了校园贷的断港绝潢，近期更是迎来了现金贷、收集小贷、P2P禁锢政策的三连击。整体来说，互联网斲丧金融行业 2017 年在禁锢不绝类型的历程中蹒跚前行，瞻望2018，这个行业将怎样成长?

回首2017，斲丧金融行业成长冰火两重天

2017 年，斲丧金融行业的成长可谓冰火两重天。

一方面，跟着斲丧信贷需求的快速开释，以及金融科技对互联网斲丧金融营业服从的大大进步， 2017 年斲丧金融行业快速成长。

从数据来看， 2017 年上半年主流斲丧金融公司(苏宁斲丧金融、顿时斲丧金融、招联斲丧金融、中银斲丧金融、2345 贷款王、中融金等，包罗持牌机构与非持牌机构)的营收与净利润均呈现大幅增添，表白行颐魅整体处于快速成长阶段(见图1)。

与此同时，跟着斲丧金融行业的快速成长， 2017 年互金企业尤其是互联网斲丧金融企业掀起外洋上市怒潮。从 4 月份信而富在纽交所上市起，制止 11 月尾， 2017 年已经有 5 家斲丧金融类企业在美国上市。而今朝，登岸美国成本市场的海内互金企业仅 6 家。这 6 家上市的互金企业中，融360(简谱科技)首要是作为借贷平台的平台、名誉卡提供营销处事，向客户提供产物保举处事。别的 5 家公司均为互联网斲丧金融规模公司，营业涉及现金贷和斲丧分期。

另一方面，经验了 2015 年下半年至 2016 年齐集发作的风险外溢变乱， 2017 年收集借贷、现金贷等互联网斲丧金融规模的禁锢不绝类型(见表2)，题目平台逐渐退出，种种营业慢慢纳入金融禁锢系统。

在禁锢不绝类型的配景下，互联网斲丧金融行业参加主体数目一连镌汰。以P2P平台为例，网贷之家数据表现，制止2017 年 11 月，正常运营的网贷平台尚有 1954 个，相等于 2015 年 11 月最岑岭 3476 的56.2%，若算上已经退出的 4000 个题目平台，则当前还能正常运营的平台仅占累计总平台数的1/3(见图2)。

瞻望2018，行业需求将连续景气排场

固然 2017 年互联网斲丧金融行业的禁锢不绝类型，尤其是年底更是迎来三份直指现金贷、收集小贷、P2P等斲丧金融规模的禁锢文件，但我们估量 2018 年斲丧金融行业仍将维持需求景气的排场。

按照中国人民银行的数据， 2010 年以来，住民短期斲丧贷款余额复合增添率到达31.6%。制止 2017 年 10 月，住户(可以为是住民)短期斲丧贷款余额到达6. 56 万亿元(不含房贷等中恒久贷款)，同比增添40.88%，占住民贷款的比重到达16.75%，占海内贷款余额的比重到达5.44%(见图3)。

在斲丧见识不绝转变、住民收入一连增进、斲丧金融产物和处事快速创新的配景下，斲丧金融规模存在很大晋升空间，因此，我们估量 2018 年斲丧金融行业有望一连增添，市场局限将进一步扩大。

参加主体方面，估量持牌斲丧金融公司的参加力度将进一步加大，P2P、小贷公司等主体的市场份额将有所降落。

2010 年以来，得到银监会批复的斲丧金融公司共 25 家，个中 22 家已开业，除上海、广州外，别的都市漫衍根基是“一省一家”。固然持牌斲丧金融公司起步较早，可是受限于场景、流量、数据等缘故起因，成长较为迟钝。反而是具有场景、流量、数据上风的互联网企业在斲丧金融行业取得了先发上风，同时一大批P2P、小贷公司等快速切入斲丧金融规模，成长敏捷。

不外，在放贷主体天资、信息披露、校园贷、现金贷等方面禁锢不绝趋严的配景下，估量P2P、小贷等主体在斲丧金融市场的份额将慢慢降落，而具有牌照上风、早已纳入正规禁锢系统的持牌斲丧金融公司将迎来弯道超车的机遇。

合规之路大概才方才开始

我们信托，斲丧金融行业将来的成长空间如故辽阔，可是在经验了蛮横发展后，走向合规是这个行业面对的急切要求。

自 2009 年银监会颁布斲丧金融公司试点打点步伐以及 2010 年首批斲丧金融公司获批以来，政策层面临斲丧金融的成长一向持勉励和支持的立场，海内斲丧信贷局限也快速增添，银行、互联网公司以及持牌斲丧金融公司等主体纷纷入场，在满意部门群体正常斲丧信贷需求方面施展了必然的浸染。

可是，互联网斲丧金融营业在成长进程中也存在一些题目，太过借贷、一再授信、不妥催收、畸高利率、加害小我私人隐私等题目较为突出。借助互联网渠道和模式，通过大数据风控，互联网斲丧金融的处事群体不绝扩大，大门生、农夫工等无征信群体成为其客户。但我国小我私人征信系统建树不完美，斲丧金融风控系统建树仍处于起步时期，处事客群的快速下沉、斲丧信贷局限的急剧扩张导致种种斲丧金融平台均面对较高的幻魅账风险。

（编辑：湖南网）

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