Q4营收超预期但亏损加大 OKTA还能吸引投资者继续“上车”吗？

北京时刻3月6日，美国独立品份提供商Okta对外宣布其Q4季度收益及整年收益通告。作为身份辨认即处事行业的率领者，OKTA从2017年头17美元的美股IPO价置魅涨到此刻的131.34美元，市值到达159.19亿美元，股价涨幅增添了好几番。回首OKTA客岁的股价示意来看，整体上照旧上涨不少。

按照财报来看，OKTA在本季度的营收同比增添45%，高于市场预期；但在净吃亏方面，本季度每股净吃亏同比增添50%，吃亏额度进一步扩大。受财报宣布之后的影响，截至文章发稿，OKTA的盘后股价涨了6.16%。

虽说是身份辨认即处事行业的明星企业，但我们也看到该公司营收增速这几个季度都有在放缓，尤其是还处于吃亏阶段未实现红利，今朝的估值也被外界质疑有点不公道。这份新宣布的财报焦点数据示意怎样？OKTA是否尚有望在股价上继承冲一波高位？美股研究社通过解读这份新财报来看它的整体示意。

营收同比增添45% 每股净吃亏同比扩大50%

在上个季度财报宣布之后，Okta估量，该公司2020财年第四序度总收入为1.55亿美元至1.56亿美元，同比增添34%至35%；估量2021财年整年总收入为5.74亿美元至5.75亿美元。

财报表现，OKTA在本季度的总收入1.673亿美元，同比增添45%；在净吃亏方面，在本季度公认管帐准则净吃亏为5050万美元，GAAP每股净吃亏为0.42美元。因营收增添高于之前预期，在财报宣布之后，OKTA盘后一度涨超6%，但周五收盘，股价回落，最终收跌2.39%。

（图源雪球）

在营业营收上，本季度的订阅收入为1.585亿美元，同比增进46%；剩余履约任务需债务送还额为12.1亿美元，同比增添66%；估量将来12个月的收入为592.3百万美元，比2019财年第四序度同比增添54%。

2020财年整年业绩

整年总收入5.861亿美元，增添47%；公认管帐准则净吃亏为2.089亿美元，对比之下2019财年净吃亏为1.255亿美元；整年订阅收入为5.527亿美元，同比增添49%。

在现金流方面，整年营业提供的现金净额为5 560万美元，占现金流量的9.5%；而营业提供的现金净额为15.2百万美元占2019财年总收入的3.8%。自由现金流为3630万美元，占总收入的6.2%。

2021财年财政瞻望：

在2021年第一季度，该公司估量：总收入1.71亿至1.73亿美元，增添速率在37%至38%；非公认管帐原则营业丧失3 320万美元至3 220万美元，每股净吃亏为0.24至0.23美元。

就2021年财务年度而言，该公司估量：总收入为7.7亿元至7.8亿元，增添速率比客岁同期增进31%至33%；非公认管帐原则营业丧失6 500万至5 700万美元，非公认管帐原则每股净吃亏0.42至0.37美元。

从这份财报来看，营收高于市场预期照旧一大亮点，这也成为盘后股价上涨的重要缘故起因。只是在营收高增添的同时，我们也看到它在净吃亏上的额度进一步扩大。作为身份辨认即处事行业的率领者，OKTA这份新财报是否有守住它在这个行业的职位？

营收高于预期维持高增添不易 身份验证需求大但行业竞争加剧

在本季度，Okta的营收同比增添45%。这个季度营收示意高于市场预期实属不易，这声名OKTA旗下的处事跟产物如故具有不俗的竞争力。

比拟之前的增速来看，这个季度的营收示意有所回升。2017年第一季度，OKTA缔造了4,930万美元的收入，较上年同期增添82%。在最近的收益陈诉中，同比增幅相对较小，为48.5%。除了几个季度外，2017年第一季度至2019年第二季度的贩卖增添率一向在降落。

鉴于OKTA在身份辨认即处事行业的职位，其同比增速放缓并不会引起太大的惊愕。因为数字小的纪律，随出名义收入的增添，维持高得惊人的增添率变得越来越坚苦。只是同比增速放缓照旧会引起部门投资者的忧虑，事实Okta的市值到达现在的局限照旧由于它在这个行业的成长潜力。

按照Gartner猜测到2021年，身份和会见打点即处事( IDaaS )将成为新采购的首要会见打点交付模式，而此刻这一比例还不到20%。跟着越来越多的组织转向更新的安详系统布局并掩护其新的基于云的运营和数据存储，验证身份辨认与会见打点的市场需求在扩大，这也会让Okta拥有更大的成长空间。

这也是为何它还能得到不少投资者的买入评级，只是在这个规模，我们同样看到市场竞争在加大。在外部竞争敌手的影响下，这或者也是影响OKTA在营收上呈现同比增速下滑的最大缘故起因。当下，在身份验证的云计较平台这个收集安具体分规模里，OKTA行业第一、微软第二、PING第三，除此之外背后尚有IBM、Oracle等浩瀚敌手在追赶。

(图源雪球)

微软在云计较规模的气力跟投入不消多说，老牌科技巨头的竞争力不容鄙视；同时PING此刻的增添速率约莫只有OKTA的一半，可是这个数字在快速靠拢，也就是说PING的增添在提速，同时OKTA增速在逐步降下来 。跟着行业竞争加剧，OKTA要想继承维持营收上的高增添难度也在加大，将来怎样进一步扩大市场份额很要害。

净吃亏额度同比进一步扩大 研发跟贩卖用度仍拖累利润

在本季度，OKTA的吃亏额度在扩大，财报披露公认管帐准则净吃亏为5050万美元，GAAP每股净吃亏为0.42美元；对比之下，2019财年第四序度为0.28美元。非公认管帐原则净吃亏为170万美元，而本季度为440万美元。

在上个季度，OKTA期内净吃亏为6350万美元，而上年同期为2950万美元。GAAP每股净吃亏为0.53美元，而上年同期为0.27美元。非公认管帐原则的净吃亏为810万美元，而2019年第三季度为390万美元。非公认管帐原则的每股净吃亏为0.07美元，而2019年第三季度为0.04美元。

尽量OKTA的市值很高，但也有一些业内人士以为，该公司存在估值不公道的题目。上市几年，尽量OKTA在贩卖额上的增添很快，但该公司迄今未能红利，这也成为外界质疑其估值的一个重要缘故起因。

（编辑：湖南网）

【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容!