科华恒盛：拟收购科华乾晟 夯实IDC业务基础

科华恒盛拟收购IDC子公司科华乾晟少数股权，实现全资控股，进一步夯实IDC营业基本，强化IDC+高端电源的营业协同机关，受益新基建加快推进，业绩高速增添可期。

上调方针价至29.40元，维持“增持”评级。公司为进一步夯实IDC+高端电源协同成长的计谋机关基本，拟全资控股IDC子公司科华乾晟。公司一连加大研发投入，本钱大幅增进，同时思量到公司IDC机柜上电率达70%，边际增速趋缓，下调公司2019-2021年EPS至0.74元(-23.71%)、1.05元(-11.02%)和1.20元(-17.24%)。思量到新基建加快推进，IDC行业景心胸上行，我们以为公司IDC营业以及配套的高端电源营业将进入新一轮生长周期，给以必然估值溢价，给以2020年28倍PE估值，上调方针价至29.40元(+37.77%)，维持“增持”评级。

收购科华乾晟，公司转型IDC营业顺遂，打点手段进一步优化。公司具备T-block等焦点技能，打造了IDC财富从产物到方案，从投资建树到增值处事的完备链条。我们以为此次收购表白公司计谋筹划正稳步推进，云团体打点手段进一步优化。

差异产物技能同源、营业协同，30余年深耕UPS打造数据中心电源端上风。我们以为公司向IDC项目中提供自有产物技能，融合UPS电源出产应用处事履历，利于数据中心的能源打点，降本增效。

（编辑：湖南网）

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