虚拟的独角兽 电子签约将来可期？

连年来,电子签约赛道日益火爆。腾讯推出“腾讯电子签”小措施,字节跳动上线“电子牵”,京东自建区块链电子签约平台,百度推出区块链签约处事,一线巨头已经把电子签约赛道当做不行错过的新高地。

11月5日,某电子签约企业迎来D轮融资,再次引爆行业热度。该企业对外官宣本次融资总额10亿余元,由深创投、恒大高科技团体、达晨财智领投,远翼投资、凡创成本等跟投。此次融资间隔其C轮融资仅不到一年时刻,自称是企业创立18年以来的第4次融资。据悉,电子签约行业其它两家头部公司均已完成6轮融资,对外公布口径均为C轮。

融资动静发布前,曾有多家媒体爆料该企业业绩数据强调。云云露怯的负面消息却没有令达晨、深创投等领投方放缓投资协议的签署,反而加快了本轮成本注入的历程。更为蹊跷的是,达晨、深创投等领投方对赛道内其它两家头部平台企业都没有做尽职观测、未做任何行业营业数据比拟,就直接锁定该企业,照旧云云巨额的投资额。

另一方面,之前传言的蚂蚁占股比例或达30%也并未兑现,或未发布,或蚂蚁未跟投。知恋人士透露,该企业在C轮融资就已经出让给蚂蚁30%的股份,并与蚂蚁签定了对赌协议,对赌2020年贩卖蚂蚁区块链条约金额到达3000万。但截至今朝该企业只完成了市场上不成熟的区块链条约20万。莫非是为了不被蚂蚁接盘,才赶在蚂蚁金服的财年之前紧张引入外部投资者举办新一轮D轮融资?

据媒体爆料,该企业虽顺遂融资,却在营收、条约签定量、市场份额、融资额等各类营业数据方面均有强调包装之嫌,且不吝通过当地化陈设项目和硬件项目来推高营收,真正的SaaS软件收入少之又少。行业头部企业尚且云云,中国电子签约市场间隔真正做大做强恐需时日。

做左券的公司,左券精力安在?

中国企业级SaaS市场首要由三类玩家构成:传统IT厂商、2C互联网巨头和新兴的SaaS创业公司。电子签约市场除此之外,尚有第四股力气:不甘只做上游的北京CA、上海CA等电子认证机构。

对付新兴SaaS创业公司来说,SaaS营收过亿是公司的一个重大里程碑,符号着公司已经站稳脚跟。巨头也分外重视SaaS营收过亿的软件公司。本年6月,阿里云就公布将来一年投入20亿专项资金,助力50家搭档云上营收过亿。

值得留意的是,2019年3月,该企业投资人东方富海合资人陈利伟暗示该企业2018年营收过亿。该企业是海内电子签约行业第一家宣称到达营收过亿的公司。据IDC陈诉表现,该企业2018年营收数据只有280万美金,折合1968万人民币阁下(美元对人民币汇率凭证2019年底汇率计较),和营收过亿的宣传差距甚大。

(数据来历:IDC中国电子签约软件市场份额陈诉)

更值得推敲的是,东方富海在不久之后便退出了所投该企业股份的1/3。企查查数据还表现:该企业的其他3家老股东也在2019年减资退出。

究竟上,该企业的每轮融资额都曾遭到业界广泛质疑。据媒体报道,该企业C轮现实融资额为3.679亿元,个中领投方投资3.579亿元,跟投方投资1000万元,4家老股东所有减资退出,相较其宣传的融资6.5亿元缩水近半。C轮融资后其估值为11.9亿元,和胡润独角兽榜单10亿美元的估值相差美元和人民币两个币种,背后的估值逻辑安在?

C轮融资的猫腻不止于此。企查查数据还表现,该企颐魅整个C轮单轮次出让近40%股份。领投方29.9%股份,跟投方0.59%股份,别的8.58%股份的4个出资方公司,所有是由该企业内部高管创立的公司。作为新增股东反向投资本身的公司,和乐视昔时的操纵千篇一致。

本次10亿元的D轮融资同样被质疑。知恋人士暗示,现实融资额只有6亿元。无论6亿元照旧10亿元,对人民币基金而言都长短常大的一笔投资。倘若该企业所发布的融资额10亿元为真,则越发必要投资机构审慎、深度调研。以达晨为代表的领投方连行业尽调也没做就锁定该企业的大手笔操纵,背后的缘故起因是什么?达晨、深创投的LP是否会对这样不走通俗路的大额投资做相干审计?

而达晨创投执行合资人、总裁肖冰之前果真暗示,自创立以来,做过尽调的企业高出10000家,此言更是让此次该企业的融资蒙上隐秘色彩。

网上搜刮达晨创投相干信息,充斥着“达晨APP骗钱”的投诉,前合资人该魅哲宽卷入黑幕买卖营业的消息也赫然在列。

更让人震惊的是,2019年曾有人直接网上斥责达晨,称达晨创投近几年险些不做营业了,以达晨的名字搞投资的都是达晨的子公司乃至子公司的子公司与合资人可能基金在做,达晨创投从中收益很少,获益最大的是以达晨名义蓬勃的某些小我私人。而这次该企业的领投方达晨财智就是达晨非全资子公司达晨创投持有达晨财智35%的股份,是其最大股东。

除了营收数字、融资额有强调怀疑,该电子签约厂商的营业数据也疑问重重。疫情时代,该企业对外宣传营业发作式增添,在钉钉上微应用的开通数是节前的10倍以上。

用户数激增,则意味着电子签约平台的条约/签章签定量激增。但从该企业对外公布的数字来看,其平台月均条约/签章签定量在2020年却呈降落趋势。

(数据来历:媒体报道)

另外,该企业还一向宣称其市场份额居行业首位。易观《中国电子签约市场专题说明2020》表现,该企业市场份额高达36.36%,位居第一。IDC《中国电子签约软件市场份额陈诉,2019》却表现该企业市场份额只有12%,位列第三。

（编辑：湖南网）

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