云计算正进入算力时代 将迎来算力时代新机会

处事器出货量与收入是云计较的先验数据，环球处事器市场量价齐升。在云平台建树前期必要投入处事器等基本办法，以是处事器出货量与厂商收入是云计较规模的先验性指标，可以通过说明处事器市场数据发明和预判云计较市场趋势。

据IDC环球处事器季度追踪陈诉表现，2017年环球处事器出货量达1018万台，同比增添6.6%，环球处事器收入达668.9亿美元，同比增添13.7%，环球处事器市场的高度景气，收入增速均高出出货量增速，处事器均匀单价在晋升，高代价(人工智能)处事器正在慢慢出货。

处事器下流市场首要是公有云厂商，政务需求占比第二。

因为公有云营业成长快，对中低端用户需求有明明的更换浸染，故对处事器市场布局发生了影响—由互联网运营商齐集采购取代了中小企业低端用户的分手采购。

按照IDC数据表现，处事器出货至大型云厂商(高出1000个处事器)占比最高，达50%，政务需求次之，占比约20%。

云厂商成本开支加快，巨头一连加码。

数据存量的增添与营业需求的扩张促使云厂商加快投资，扩大云计较局限以争抢更多的市场份额。

按照各家公司财报披露，亚马逊2017年装备类资产约372.87亿美元，同比增添51.6%，持续五年CAGR为35.5%;

谷歌2017年信息类资产约214.29亿美元，同比增添33.2%，持续五年CAGR为18.7%;

阿里2017年电脑与软件类资产约183.81亿元，同比增添38.4%，持续五年CAGR为38.8%;

腾讯2017年电脑类资产约285.04亿元，同比增添39.9%，持续五年CAGR为22.1%。

处事器出货量与收入是云计较的先验数据。

由于在云平台建树前期必要投入处事器等基本办法，以是可以通过说明处事器市场数据发明和预判云计较市场趋势。按照IDC数据，我们发明环球处事器市场泛起高景气，量价齐升，下流市场首要是公有云厂商。同时，通过说明大型公有云厂商成本开支环境，我们发明公有云厂商加快算力投资趋势明明。

云财富链将迎来算力期间新机遇

移动盈利见顶，算力期间由0到1

云算力投资是云计较规模需求的最新变量，泛起高速增添。云计较可提供的处事分为存储和计较两大类，在已往的营业中，云计较大多提供存储处事，跟着下流营业范例的不绝富厚，将来云厂商的计较处事将愈发重要。

按照测算，至2020年环球算力投资总局限有望到达62.32亿美元，年复合增添率达44%，泛起高速增添。

同时，云计较算力投资泛起布局性变革，公有云算力投资比例大幅晋升，由2014年的0.01%晋升至2020年的11.75%，公有云厂商大幅增进算力投资，首要缘故起因是云厂商迎来算力期间，除提供传统的存储处事外，各云厂商逐渐设置其计较处事手段，增进算力投资。

云算力需求将不会受到云计较周期颠簸影响，算力期间由0到1。

按照Facebook、腾讯披露的财报，我们看到Facebook与微信的每月新增活泼用户数持续一年下滑，2017Q4别离同比降落21%与86%，泛起负增添，可见移动互联网期间已逐渐步入其自身生命周期的成熟期，将来大型公有云厂商购买处事器的增速将慢慢趋缓。

然而，云算力需求作为云计较规模的最新需求，将来有望受益于AI物联网期间的高算力要求，将不会受到云计较周期颠簸的影响，算力期间从0到1，成为云计较的增量需求。

云计较财富链已形成较完备的生态体系，上游芯片与下流应用成为算力期间新空间。

云计较财富链首要由上游芯片，中游处事器等装备供给商、以及下流云平台提供商、应用开拓商等构成。

颠末10年的成长，今朝已经形成了较为完备的生态体系，构建了从芯片到终端用户的全财富链条。算力期间，上游芯片与下流应用开拓商将带来新的市场空间。

详细而言，对比通用芯片，专用芯片可提供越发高效的运算手段，个中ASIC运算服从最高，但通用性较差，GPU运算服从相对较弱，但通用性好，我们以为，将来具有较大细分规模需求的ASIC芯片有很强的成长远景。

另外，下流应用场景名堂也在慢慢清楚，智能驾驶与基因测序具有精采的市场生长性，成为投资热门，技能也越发成熟，有望成为算力期间最先遍及的应用场景，同时受益于比特币的热度，区块链财富逐渐步入人们视野，响应的技能正发杀青长。

从Facebook、微信每月新增活泼用户数目上，我们可以看到移动互联网盈利已见顶，将来移动互联网成长增速将趋缓，而云算力投资是云计较规模的最新变量，将不受云计较周期颠簸;

从云算力投资局限上看：云算力投资年复合增添率可达44%，至2020年有望到达62亿美元，同时，算力投资布局呈现变革，公有云算力投资比例大幅晋升，至2020年将高出10%。算力期间由0至1发生增量需求，从财富链的角度看，上游芯片与下流应用有望打开市场新空间。

从算力财富链来看：加快器芯片有望倾覆现著名堂，应用规模局限化将迎来机遇。

加快器芯片使算力期间的高算力需求得以实现，云计较处事器的算力设置模式，将使得CPU+加快器的模块化手段成为将来主流，加快器芯片的竞争力以及模块化综合竞争力成为将来半导体财富竞争的重要身分。

从加快器芯片的几个种别来看: GPU方面，形成了NVIDIA+AMD七三开的市场名堂，NVIDIA深度打造应用场景生态，构建壁垒，而AMD作为同时具备CPU+GPU模块化手段的厂商，有望在云算力期间倾覆原有处事器芯片财富名堂，成为最大赢家;FPGA方面，技能壁垒高，多用于军事规模，美国厂商把持市场，海内处于渐进式打破阶段，份额还很是低;ASIC方面临下流细分规模需求量有较高要求，典范如区块链应用，海内厂商成长敏捷，ASIC规模是海内厂商有望实现弯道超车的较好选择。

（编辑：湖南网）

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