互联网下半场：“云”者全国

问：在互联网下半场，作为个中的重要环节，云计较规模除了互联网巨头亚马逊外，海内的阿里也紧紧树立了行业职位，而腾讯近期也专门创立了“云与伶俐财富奇迹群”。您认为这些互联网巨头争相抢占云计较市场的最重要缘故起因是什么？

程飞：云计较营业有个特点，它是靠局限取胜的，必要有大量资金投入，而这也只有那些大的资金雄厚的互联网巨头才可以玩。一旦站稳脚跟，好比占有40%阁下的市场份额，根基上名堂就不变了，其他竞争敌手很难再进入。对付云计较，固然投入很是庞大，但回报却也是惊人的。

不外，今朝阿里的云计较营业固然成长很快，但仍处于盈亏均衡线以下，还不赚钱，由于其成长初期投入长短常大的。其它，腾讯、华为也在争夺云计较营业份额，这样的话，打价置魅战则是不行停止的，我估量将来很长一段时刻内，云计较营业都很难呈现明明的红利。虽然，今朝各人的着眼点照旧在局限，先把位置占住，红利是往后再思量的题目。

问：在云计较规模，投资者该怎样从中探求到投资机遇？

程飞：云计较最上层只有一些互联网巨头能玩，只要紧随着几大巨头就行。好比阿里巴巴，此刻市场对它整个云计较的估值是较量低的，此刻阿里差不多占了中国云计较市场50%的份额，将来假如中国市场云计较局限成长起来，哪怕只到达美国局限的30%阁下，绝对数额城市很是大。

云计较规模基层公司都是一些装备类公司，对付该类公司机遇，我认为今朝还很难掌握。好比卖互换器可能路由器的公司，竞争名堂较量不变，并且存在必然的周期性，竞争也很是剧烈，机遇不太好掌握。偶然辰投资者也许看到一个趋势，好比5G，由于运营商要投资建网，会带来一些机遇，但题目是很难真正去把那些详细的公司看清晰。这些公司首要是to B的，不像to C的公司，可以直观的感觉到产物，尚有很大都据可以参考，to B的公司出格是一些小公司，成不成也许就一两笔票据，并且营业很杂，很难做猜测，假如只是看到别人说5G会有大的机遇，然后就去做投资，结果也许就不会太好。

问：谈到云计较，就不能不谈到人工智能，它与“云”亲近相干，有概念以为，人工智能是继移动互联网之后的第三次技能创新海潮。

程飞：人工智能作为一项技能，最后照旧得为营业处事。今朝，人工智能对平凡用户而言，它的应用场景也许就是语音辨认、图像辨认、自动驾驶等。语音辨认此刻能到达必然的精确率，但自动驾驶离真正成熟，尚有相等长一段时刻，此刻许多测试都是在受控情形下开展的，真正成长起来会有很大的障碍。

我认为就今朝而言，人工智能更大的浸染是辅佐互联网公司进步内部服从，然后晋升用户体验。不外，此刻还没有呈现能让斲丧者认为很惊艳的应用。这必定会有一个进程，由于对付技能来说，各人也许短期内太轻易对一个对象的影响过于乐观，但恒久来看，这必定是一个偏向。

人工智能的一个营业方面首要是互联网公司，起首从呆板进修角度来讲，对模子举办实习的话，必要输入大量数据，互联网公司出格是用户局限大的公司，具备大量的数据，这些巨头占有了最好的位置，它们稀有据，有人才，有资金气力去成长营业。人工智能成长对现有的科技巨头都是功德。

其次就是人工智能对计较力有更高的要求，这个着实已经涌现出来了，好比英伟达已往几年股价涨了好几倍，有很大的缘故起因就是它此刻被作为实习方面的通用计较芯片，而它原本只是范围于游戏中进步游戏画质的帮助成果。这就相等于同样的计较力可以放在做呆板进修的实习上，一下子就把市场打开了。我认为将来芯片规模还会有很大的成长，可是许多这样的公司都没有上市，其它尚有个趋势，就是互联网巨头们都在本身研发芯片，这个规模的竞争会越来越剧烈。

问：说到芯片，我国的ZTE通信由于没有焦点技能而在这上面吃了大亏，您认为哪家公司可以或许在竞争剧烈的芯片规模胜出呢？

程飞：芯片可以分为两大类，一种范例是通用芯片，好比CPU和GPU,可以运行任何软件，另一种范例就是ASIC（专用集成电路）。从将来成长远景来看，ASIC成长潜力更大，包罗谷歌的TPU、华为前不久宣布的升腾芯片，比特大陆的人工智能相干芯片，以及寒武纪做的芯片，都是走的ASIC蹊径。

ASIC这样的专有芯片，不太也许像CPU那样形成一家独大的把持效应，好比此刻X86的芯片根基都被Intel把持了，将来首要照旧看谁的上层营业成长得更好。像谷歌做的TPU，是不会对外出售的，它一方面是用于内部呆板进修的实习；另一种贸易模式就是放在云上面，作为处事对外提供。这是谷歌的一种计策，一是晋升本身呆板进修的竞争力，第二很重要的就是，此刻谷歌的云计较相对付微软和亚马逊来说处于相对落伍的职位，它想把TPU作为一个特色，而亚马逊和微软的云上没有本身的TPU，它们用的是由于基于英伟达的GPU提供的云计较处事，这就可以作为谷歌的一个卖点。谷歌TPU的速度和性价比比英伟达的GPU更高，这相等于只有谷歌的云上面才会有这种处事，各人会基于这一点去行使它的云处事。

问：谷歌拥有了TPU，这是不是意味着谷歌将来的市值会有很大的增添空间？

程飞：从技能上看，谷歌在互联网公司里技能蕴蓄很是深挚，但它存在一个题目，绝大部门营业收入来历于告白，将来几年告白收入增速或将呈现下滑，这样公司股价会有压力。

此刻能支撑谷歌的有两个营业，一个云计较，尚有就是waymo的自动驾驶部分。假如这些营业可以或许到达必然局限，补充告白下滑的风险，那照旧相对安详的，不然就会存在整体估值降落的风险。

（编辑：湖南网）

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