国网瞻望2020年投资 光伏政策加快落地 - 北极星太阳能光伏网

环球光伏装机需求一连高景气，跟着下半年海内竞价项目齐集落地，有望进入年内需求岑岭；风电行业开启确定性抢装行情，风电零部件企业迎来高增添，主机厂慢慢实现红利修复；海内燃料电池短期内呈氢能区位优、市场容量大、财务气力强的地区呈集群化成长，存眷上风地区内具有领先技能和市场先发上风的标的；国网定调2020年投资，泛在建树将迎来要害之年，一连保举国网系科技类资产。

▍新能源：风物竞价政策落地，海内需求进入旺季。

光伏方面，从下半年装机需求来看，估量外洋市场将继承保持不变增添；海内市场方面，8月首要举办手续补办和方案调解，9月项目齐集开建，10月进入并网岑岭，估量年底前竞价项目可实现80%-90%容量并网，整年装机局限估量将超40GW（下半年约30GW）。

风电方面，津贴下调刺激新一轮抢装行情启动，2018年底前已许诺存量项目进入建树岑岭期，风电招标局限大幅增添，风机价值触底回升（2MW风机升至约3600元/kW），同时海优势电项目大局限开建，估量下半年起主机厂和焦点零部件龙头随市场景心胸快速晋升，红利有望慢慢改进。

▍新能源汽车及储能：燃料电池静待靴子落地，电机电控看外洋供给链配套。

2019年燃料电池津贴政策难产，导致下半年行业几近停滞。将来半年估量有津贴政策+2020-2035年新能源车筹划双厚利好落地，直接开释强劲生长动能。跟着外洋巨头车企电动化加快落地，新能源车转向环球竞争市场，看好切入外洋传统巨头供给链的优质龙头。

▍电力装备：国网瞻望2020年投资，泛在建树望迎高景气。

国网先容2019年投资环境：估量完成投资约4500亿元，较客岁降落7.96%，较年头打算下调12.21%；2019年整年估量电网根基建树投资完成额约为4800亿元，同比降落约10%。瞻望2020年，国网将僵持科学、精准投资，环绕“挖潜增效、降本节支”，出力晋升电网数字化、智能化、信息化程度，同时在农网及特高压规模一连推进建树，僵持“两网融合”成长推进国网公司红利模式转型，估量整年电网投资完成额约4200-4600亿元。2020年，泛在电力物联网建树将进入要害之年，估量泛在投资占电网投资比重将晋升至10%阁下，并发动相干建树环节进入高景气周期。

▍风险身分：

光伏成长不及预期，氢燃料电池财富化进度不及预期，政策落地不及预期，本钱降落不及预期，特高压许诺进度不及预期，电网投资不及预期。

▍投资计策：

光伏板块按照各环节景心胸，重点保举光伏玻璃龙头信义光能、福莱特玻璃，单晶硅片领跑者隆基股份，硅料和电池片双轮驱动的通威股份以及下半年有望随海内市场景心胸回升而大幅改进的阳光电源；风电板块提议存眷金风科技；新能源汽车板块一连保举迎来红利大幅改进的充电网运营独角兽特锐德、燃料电池机关完美的雄韬股份、与采埃孚创立合伙并供货疾驰、宝马的卧龙电驱；电气装备板块，泛在网建树实质性落地开启，行业进入要害的快速成长之年，维持保举电网系资产，重点保举国电南瑞、岷江水电；另外一连保举受益5G建树的低压电器中高端国产龙头良信电器。制造业PMI双指标转好，工控有望触底反弹，重点保举国产工控龙头汇川技能。

（编辑：湖南网）

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