易见|蔚来"裸泳"上市 有了200亿能圆"造车梦"吗

崔玉贤/文

8月14日晚间，蔚来汽车CEO李斌和其爱人王屹芝熬到深夜改招股书英文稿件。就在此日，蔚来汽趁魅正式向美国证监会递交了IPO招股书，股票代码“NIO”。招股书表现除了蔚来汽车的持股比例和营收之外，也透露了蔚来汽趁魅真正的交付和运营环境。

蔚来汽车此次募资方针18亿美元，加上之前的140亿元阁下的融资，李斌200亿元造车资金将启动完毕。

李斌持股17.2% 设立5000万股信任

招股书表现，在蔚来汽车股权比例中，李斌持股17.2%，为蔚来最大股东，腾讯持股15.2%，高瓴成本持股7.5%。

蔚来汽车的股份分为A、B、C三类平凡股，对应响应的1票投票权、4票投票权和8票投票权。李斌以及其关联公司将现实拥有全部已刊行的C类股票。

不外值得留意的是，李斌暗示要拿出5000万股NIO股份，转让给信任基金，占其持股份额的三分之一，这部门股票的经济收益将由蔚来的车主用户通过必然的机制来接头和抉择怎样合法行使。

“固然我将保存该笔股票的投票权，但我会让NIO用户接头并提出怎样操作这些股票的收益。这样的一个布置忠于蔚来成为一家用户企业的初心，让蔚来和用户之间的相关越发细密，从而让蔚来的用户、股东、员工和相助搭档恒久受益。”李斌在招股书的果真信中这样暗示。

刚开始发生收入 吃亏仍将继承

招股书披露了蔚来汽车今朝的现实运营状况，今朝为负现金流，而且没有红利。直到最近有交付才发生了收入。

详细来看，截至2018年6月30日，蔚来汽车在2016年、2017年、2018年6月30日的净吃亏别离为人民币25.73254亿元，人民币50.21174亿元及人民币33.25529亿元。

本年蔚来汽车才开始发生收入，招股书表现在2018年上半年，其来自汽车贩卖的营收为人民币4439.9万元，其他贩卖营收159.2万元，总营收人民币4599.1万元，而吃亏33.38829亿元。

招股书也暗示，这种环境将来也许仍将继承。

对付吃亏的环境，本年4月份蔚来汽车被传吃亏51亿元，首创人李斌笑称吃亏的不止这么多钱，由于蔚来汽车定位是高端品牌，必定必要许多投入。

方针融资18亿美元200亿元融资梦完成

蔚来汽车将此次IPO的筹资方针定为18亿美元。李斌曾暗示造车就是一个很烧钱的事，以是新创企业想要造车，至少必要200亿以上的资金筹备，不然别想做好。

按照果真数表现，蔚来汽车已经完成D轮融资。

2015年6月份，蔚来汽车完成A轮融资，高瓴成本、腾讯、京东、易车网、顺为成本等参投。

2015年9月份，蔚来汽车完成B轮融资5亿美元，红杉中国、愉悦成本参投。

2016年6月B+轮1亿元人民币融资，淡马锡、厚朴基金、乐基金、TPG参投。

2017年3月C轮融资6亿美元，百度成本、腾讯领投，华平、IDG、厚朴、遐想、高瓴、兴业、GIC、TPG、信中利、中金、今天成本、海通国际等参投。

2017年5月C+轮融资，光际成本事投资，百度、腾讯、华平投资、高瓴成本跟投。

2017年10月D轮10亿美元，腾讯领投，Baillie Gifford、Lone pine、中信成本、中原基金跟投。

在这四轮融资事后，媒体称蔚来汽车总共完成了140多亿人民币的融资，间隔李斌的200亿元造车资金已经很是靠近。

这次上市融资18亿美元之后，蔚来汽车融资金额将高出200亿元，实现了李斌的200亿造车梦。

交付481台 李斌约赌何小鹏1万台

除了股权和财政环境，公共最体谅的就是蔚来汽车的交付环境了。招股书表现，截至到2018年7月31日，蔚来汽车已经向用户交付了481台ES8，出产ES8高出1300台，有高出17000台ES8的预订尚未完成。在这些预订中，约有12000台已经交付5000元人民币订金。

招股书提到，蔚来汽车打算在2018年底推出第二款量产电动汽车ES6，并在2019年上半年开始首向用户交付。ES6是一款5座高机能高级电动SUV，订价比ES8略低，方针客户群更广。

交付是新权势造车的要害看点，不然只是PPT造车。

世界乘联会秘书长崔东树对媒体暗示，起首，可否顺遂交付，对蔚来汽车意义重大，而交付局限，则更为要害，100辆是一个尺度，若高出100辆，则根基可以看做蔚来进入一个正常的出产和贩卖状态，出产流程和配套办法也已经根基完美。

近期，小鹏汽车首创人何小鹏在伴侣圈曾暗示，新造车企业本年没有人可以交付10000台。对付这个论断，蔚来首创人李斌在蔚来深圳中心开业时对媒体暗示，可以与小鹏打一个赌，蔚来必定能做到交付一万辆车，谁输了，就赌对方一辆车。

除此之外，招股书还表现制止2018年7月31日，已有7家蔚来中心投入运营，53家业务网点投入运营。估量到本年年底，将有60-80家换电站投入行使，400-500充电车投入行使。

凭证蔚来汽车的筹划，到2020年前，蔚来将在世界陈设至少1200辆移动充电车，在首要都市陈设至少1100座换电站。

在出产制造方面，蔚来汽车与江淮汽车、长安、广汽成立了相助相关。

在新权势造车中，蔚来汽车是第一个提交IPO的。但招股书也让蔚来汽车处于“裸泳”状态，有人笑称看到过没有利润申请上市的，第一次见没有收入申请上市的。

无论如多么候年底李斌和何小鹏的赌约，谁输谁赢。

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李斌至股东信全文

我们用户的热情和支持鼓励我进一步思索如安在NIO和用户之间成立更深条理的接洽。颠末长时刻的细心思量，我打算在将来的适其时刻将我所拥有的5000万股NIO股份（占我全部实益拥有的NIO股份的约三分之一）转让给信任。固然我将保存转让给信任的股票的投票权，但我会让NIO用户接头并提出怎样操作这些股票的经济好处，通过某些机制在将来实验。我信托这种信赖布置进一步敦促了NIO追求我们成为用户企业的原始愿望，并将加深我们与用户的相关。我还信托，从久远来看，NIO用户，股东，员工和相助搭档都将从这种布置中受益。

（编辑：湖南网）

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