与趣店、拍拍贷们对比，美国现金贷平台的日子好过么？

指导 | 声张

撰写 | 吴云

择要：CURO当前是一家以sub-prime客群为主的借贷平台，near-prime客群是将来的偏向和出路。多渠道获客是特色，未来跟着线上获客占比上升，总体获客服从将晋升。件均较低，怎样低落利率，晋升额度是一大挑衅，也是突围禁锢逆境的要害。

禁锢，始终是现金贷公司头上的一把悬而未落的利剑。

2017 年 12 月，海内禁锢层宣布了“关于类型整顿‘现金贷’营业的关照”，从借钱人偿付手段，贷款用途，到平台的资金渠道和催收等都举办了严酷限制。固然最终的落地实验还未明晰，但无疑给整个斲丧金融行业蒙上了阴影。

美国现金贷公司的处境与中国相同。 2017 年 10 月 5 日，美国斲丧金融掩护局(CFPB)出台新规，防御现金贷债务“陷阱”，焦点是在放贷前要评估借钱人的还款手段。新规将在 2019 年 8 月正式见效，但支持强禁锢的CFPB局长Richard Cordray告退，给新规最终落地增进了不确定性。

赶在新规落地前，美国主营现金贷营业的CURO Group Holdings Corp(以下简称CURO)在 2017 年 12 月实现了上市，刊行价 14 美元，IPO市值6. 3 亿美元，与当前市值相等。制止 2017 年 9 月，CURO贷款余额约4. 6 亿美元。

通过对CURO的计谋和运营说明，本文将探讨在中美同样的强禁锢情形下，现金贷公司的出路有何异同。

当前以sub-prime客群为主，near-prime客群是将来重点

CURO的方针客群包罗sub-prime人群(FICO分 600 以下)，near-prime人群(FICO分600-700)和部门prime人群(FICO分大于700)。当前，全部产物的均匀月利率都高出10%，年化则高出120%，因此sub-prime客群占首要部门。

三类客群中，sub-prime客群的借贷需求未能从传统金融机构获得满意，是市面上现金贷公司的最首要方针客群。但在处事这一客群的进程中存在两浩劫点，一是市场竞争剧烈，包罗传统的线下抵质押公司、典当行，以及浩瀚相同Elevate这样的线上平台都参加个中;二是面对强禁锢，合规风险极大，这在近期示意的尤为明明。

而对付prime客群，传统银行已经包围。另外，Prosper和Lending Club等大平台依附蕴蓄的获客渠道和风控履历等上风，也竞赛个中。

处事sub-prime客群面对强禁锢，处事prime客群面对强竞争，near-prime客群将是现金贷公司将来的机遇地址，也是CURO将来开拓客群的重点。

按照FICO在 2017 年 4 月份数据，美国有10%的人群FICO分处于600-649，还有13.2%的人FICO分处于650～699，两个区间总共约有 5800 万人，基数大。

按照Equifax数据，有30%的加拿大人BEACON分处于650-750，可以为是near-prime客群，这一客群基数约为 1000 万。正是看到这一庞大的隐藏市场，CURO这样的现金贷平台正经营向上拓展客群。

以美国的比例推算，中国约有2. 4 亿人处于这个区间。而趣店、拍拍贷、信而富等斲丧金融平台更是从一开始就对准near-prime客群。

为了处事好sub-prime和near-prime客群，CURO推出了多款产物，包罗限期贷款、名誉额度贷款和paydayloan。个中限期贷款额度较大，限期较长，利率较低，处事的客群较优。paydayloan额度小，限期短，利率高，处事的客群较差。名誉额度贷款属于预授信产物，详细额度和限期取决于用户需求。

收入确认上，限期贷款和名誉额度贷款都是按照余额收取利钱，paydayloan为一次性还本付息。在全部产物中，限期贷款孝顺的收入最多，占比过半，其次是paydayloan。

paydayloan产物首要处事于sub-prime客群，合规风险高，禁锢落地后极有也许面对合规风险。相对而言，限期贷款和名誉额度贷款产物处事的客群较优，合规风险低，是CURO将来产物的重点。按照CURO招股书，限期贷款和名誉额度贷款收入占比从 2010 年的19%增添到今朝的68%。

三大计策获客，线上渠道进步获客服从

CURO获客第一大计策是多渠道，包罗电话，线上网页和APP，线下门店等多种获客渠道。

制止 2017 年底，CURO拥有线下门店 405 家，漫衍于美国 14 个州和加拿大 7 个省。在美国 26 个州，加拿大 5 个省和英国市场开通了网页、APP等线上借贷通道。详细获客渠道和贷款流程等，取决于内地客群的需求特点。从收入来看，美国事CURO的最首要市场，占比76%，其次是加拿大，英国市场孝顺收入起码。

在北美地域，门店从一开始就是paydayloan最首要的获客渠道，切实用户风俗。按照美国和加拿大市场的特点，CURO已别分开设了 215 家和 190 家线下门店，未来还将继承增开门店。

CURO在招股书中暗示，对付线上不满意贷款前提的用户，可以到线下门店提供身份、收入等证明资料再举办申请，也可以到门店治理车抵贷。

第二大计策是通过开拓新品获客。 2017 年二季度，CURO在美国市场宣布新品Avio Credit，方针客群是FICO分600- 675 用户，提供无包管限期贷款。且正筹备在加拿大宣布新品LendDirect，处事加拿大市场。

CURO的第三大计策是通过收购拓展客群，整合方针公司的获客渠道资源。 2011 年，CURO收购加拿大现金贷公司Cash Money。 2012 年，收购美国现金贷公司The Money Store， 2013 年收购英国现金贷公司Wage Day Advance Limited。

纵观CURO的获客计策，sub-prime客群首要通过线下门店获取，将来还将继承拓展这类客群。美国的禁锢新规必将限定高利率的现金贷产物，这类营业的合规风险极大。在新规落地前拓展门店，现实是在举办禁锢套利。

near-prime是将来的客群重点，获取方法首要是通过线上渠道。详细的计策包罗开拓针对near-prime客群的新产物，拓展获客地区等。获取这类客群，不只是为了利润，还为将来禁锢落地后的成长打下基本。

此前，我们曾研究过同为美国现金贷公司Elevate，其获客本钱 250 美元～ 300 美元，件均 3500 美元。对比之下，CURO总体获客本钱是63. 3 美元，件均约 1000 美元，获客本钱占比上两者相等。

2015 年，CURO的总体均匀获客本钱是72. 9 美元， 2017 年降落到了63. 3 美元。降落的缘故起因是线上获客占比晋升，拉低了整体获客本钱。尤其是英国市场回收了纯线上渠道，局限效应展现。

（编辑：湖南网）

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