猎豹移动Q3财报：傅盛的喜与忧

「创业最前列」旗下「子弹财经」原创出品

作者：蛋 总

依赖移动器材营业和手游营业打出一片天后，猎豹移动另辟门路，在人工智能（AI）的红海中探求着本身的位置，今朝还未有明明转机…一份Q3财报，承载了傅盛几多的喜与忧？

一、摆在猎豹眼前的硬仗

2010年，是互联网史上最为重要的时刻节点。

在这一年里，苹果宣布了被誉为史上最经典的手机iPhone4；安卓应用市场的App数目初次高出10万；谷歌正式退出中国，成绩了百度的一家独大；3Q大战发作，周鸿祎“打醒”了马化腾……

更为重要的是，降生于2010年的“中国创业帮”——小米、美团、爱奇艺、猎豹移动等等，既是对已往10多年PC互联网的一次从头界说，也是对接下来几大超等风口的地基建构，好比智能硬件、O2O、文娱等，这三大风口在今后8年里，已然成为诸多创业及创新的“种子基地”。

当王小川抉择接管阿里的计谋投资，将搜狗从搜狐旗下独立出来没多久，他的“老友记”傅盛在混合着江湖恩仇的和人道博弈的互联网海潮里，带着全新的“猎豹移动”（原金山收集）呈此刻世人眼前。

而傅盛带着猎豹移动在纽交所敲钟时，不外36岁，年青气盛却历经崎岖。

扛起中国互联网公司出海的第一面大旗，教育着一家估值一度靠近50亿美元的上市公司，傅盛身上最知名的标签却是“创业导师”。

从移动器材得手游，再到AI，他带着猎豹移动举办了多次转型。善于依赖奇异的产物思绪，另辟门路，红海中趟出一条属于本身的路，让猎豹移动在许多网人心中占有奇异的职位。

每一次猎豹移动的营销，都可以在业内引起一番热议，好比在鸟巢宣布呆板人产物时，“傅盛跳水”却成为噱头登上媒体的头条，究竟上是“想通过游泳这个工作表达本身做呆板人的立场——放弃惊骇，大胆面临”。

本年9月推出“小豹翻译棒”时，专门请了“年度锦鲤”杨逾越今世言人，傅盛还为此和网友在微博长举办了一轮关于“企业代价观”的辩说赛。

前段时刻有媒体报道，猎豹移动正寻求私有化，或将重回A股。某投资人称，猎豹移动2017财年收入50亿人民币，利润15亿人民币，股价确实被严峻低估了。

“按中小板60倍市红利来算，（猎豹移动）若在A股会是一家900亿人民币市值的公司。”他颇为感应地说。

对付投资人而言，2014年5月上市的猎豹移动一开始简直是美股的精良标的，营收增添安稳，市值不算高，但一向相对妥当，股价最岑岭时每股38美元。

然而，在上市后的两年里，整个公司受制于典范的财报文化而不研究产物自己，失去了在首创阶段养成的对外部市场的火速率和紧要感，“猎豹”放慢了脚步。

自2016年中以来，猎豹移动的股价每股跌至10美元四面，市值大幅缩水，只能依赖不绝地超预期的业绩来影响炒美股的买家们，也就是用一连的贸易代价变现手段，赢得外部对猎豹移动成本代价的承认。

本年第三季财报宣布后，纵然营收和利润双增添超预期，但股价壹贝偾在当日小幅上涨，之后几天未见明显晋升。

下滑的股价明示着一个很难袒护的究竟——成本市场不太看好猎豹移动。

刚过完八岁生日的猎豹移动，最大的郁闷或者来自于此：移动器材营业面对残忍竞赛，游戏增添在将来或将遭遇政策门槛，AI营业正起步追赶但成长较慢。

这么一看，摆在八岁“猎豹”眼前的，都是硬仗。

二、一个“移动告白平台”的故事？

作为互联网财富里第一批从“顶级产物司理”进级到“上市公司CEO”的大佬，与网易的丁老板、腾讯的Pony一样，傅盛也保持着本身的节拍。

已往几年里，他带着本身的一些思索和热情去做在旁人看来有些“分心”的事，好比演议和投资，一不把稳就被封了“创业导师”。

但在这之外，他不端不装不站队，也不爱指点山河，“是一个很接地气的脾性中人。”一个恒久存眷傅盛的微信公家号和微博的创颐魅者对「子弹财经」说。

上周，猎豹移动宣布了Q3财报。财报表现，猎豹移动第三季度总收入13.52亿元，同比环比呈现双增添，第三季度利润（Non-GAAP）达1.93亿元，同比增添20%，高出公司业绩指引上线。

傅盛没忍住，在本身的微信公家号里颁发了一篇长达5600字的感言：《创业八年，行业都消散了，我们还在增添》。

文章历数猎豹移动八年来的生长收成与不易，让读者动容，阅读量在短短几天内打破五万，留言区里一片叹息与传颂。

傅盛发自肺腑的兴奋是未可厚非的——这个好动静让他们等候已久。

财报表现，猎豹移动第三季度总收入13.52亿元，个中器材产物及相干处奇迹务收入就孝顺了8.36亿元，同比增添1%，环比增添11%。

在移动互联网生齿盈利消散、整体器材产物增速放缓的配景下，猎豹移动的主力产物猎豹整理人人(Clean Master)和猎豹安详人人(Security Master)的用户数一连增添，并以这两款焦点App为基本，衍生出一系列越发垂直的器材产物。

“整个行业都消散了，我们还在增添。”傅盛这一句是大真话。

更值得留意的是，在财报中，猎豹移动的海内移动器材营业收入同比增添54%，环比增添 18%，这生怕是猎豹移动本年抉择回返海内市场后，交上的一张大度的后果单。

除以往适用器材产物外，猎豹移动在海内器材营业上还拓展到新器材规模，包罗：本性化器材、AI驱动器材，及其他一些新器材。

譬喻，本季度推出的全新器材产物“豹来电”满意了年青人的潮水需求，除了能定制来电铃声，还能为用户提供本性化来电视频。

本年年中，傅盛还在本身微博上发过“豹来电”的来电视频，逗乐了一世人等。

用户的兴趣会示意在明大白白的数据上——据第三方Quest Mobile数据，2018年9月，豹来电是海内日活用户增添最快五款应用之一，95后成主力活泼用户，而猎豹移动Q3海内移动产物月度活泼用户均匀数目为1.71亿。

毫无疑问，移动器材营业的用户增添局限也抉择了其告白收入是猎豹移动营收的最重要一极。

Q3财报表现，猎豹移动当季外洋器材告白收入中70.31%来自于Google和Facebook的告白SDK，26.06%来自于其他环球主流告白平台提供的第三方告白SDK。

可是在猎豹移动今朝三大营业板块上，好像太过依靠移动器材营业的增添，猎豹还想继承报告一个“移动告白平台”的故事吗？

显然不，且不能。

在已往几年里，猎豹移动出海乐成，在很洪流平上是由于地缘上风，其自己壁垒不足，因此敌手的一连涌入举高了整个市场的竞争本钱。其后，Facebook改法则，Google的新政策，都让猎豹的贸易代价直接管创。

傅盛察觉到体系器材产物作为一个品类，尚有机遇继承保留优化，但已经不在移动互联网的主赛道上了，移动器材营业要有新打破。

“本性化器材增添很快弥补了体系器材的空白，并通过和今天头条的买卖营业，为公司换来高出2亿美金的现金。”在傅盛看来，猎豹移动即即是继承做器材，也要尽力做本性化、糊口化器材，担保移动互联网营业的增添。

猎豹移动的转型，已迫不及待。

11月26日，外媒颁发报道称猎豹移动旗下7款应用疑似存在告白诓骗，导致11月27日收盘时，猎豹移动股价大跌32.84%。随后，猎豹移动声明“指控多半与究竟不符”，并将对做堕落误指控的Kochava公司提告状讼。

这一场风浪也证明白对移动器材告白营业的强依靠性险些节制了猎豹移动的大盘运气。

虽然，另一个题目在于：到底是市值重要照旧策划业绩更重要？

毫无疑问，投资者会选择后者，由于只有策划业绩做好了，市值才会有踏实的根本。就这一点而言，猎豹移动的移动器材营业保持了妥当增添的速率，这一点如故值得相信。

不外，就今朝来看，想要在移动器材规模实现转型，猎豹移动对内对外都有场硬仗要打。

三、窘境增添的手游和后果平平的内容

猎豹也不是时候都布满着焦急与哀愁的，游戏营业近期的示意，或者可以让傅盛松一口吻。

Q3财报表现，猎豹移动的手游营业收入达2.85亿元，同比增添77.8%，环比增添105.7%，创汗青新高。

固然本年海内游戏禁锢加严，但在游戏严冬中，猎豹移动的手游营收仍在不绝晋升。

这样的业绩得益于新游戏《砖块消消消》的示意，据App Annie的数据，《砖块消消消》一向位列Google Play美国休闲游戏下载排行榜前三名，苹果应用市肆桌面游戏排行榜前十名。

作为“轻游戏”观念的引领者，猎豹移动此前推出的《钢琴块2》、《转动的天空》、《舞蹈的线》等产物，本季度也有不错的示意。

「Google Play 上面的猎豹游戏（共17款）」

高速增添的背后，是猎豹移动通过产物、获客和贸易变现“三位一体”的运作方法，敦促游戏下载量和月活泼用户数目迅猛攀升。

（编辑：湖南网）

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